久違了!地產(chǎn)股迎來大反彈
9日,地產(chǎn)板塊集體走高,截至下午2:30,房地產(chǎn)開發(fā)板塊漲2.85%,金地集團(tuán)(600383,股吧)盤中一度漲停,保利地產(chǎn)(600048,股吧)漲超7.6%,新城控股(601155,股吧)、金科股份(000656,股吧)、華僑城A漲逾6%,萬科A漲近6%。
H股方面同樣表現(xiàn)不俗,H股方面,綠城中國漲10.3%,融創(chuàng)中國漲6.81%,中國奧園漲6.54%,中國恒大逼近6%,旭輝控股集團(tuán)、華潤置地、龍光集團(tuán)等漲超5%。
近日,監(jiān)管層再次劍指樓市調(diào)控抑制房價(jià)上漲,各地調(diào)控“打補(bǔ)丁”政策此起彼伏。在此背景下,地產(chǎn)股為何不跌反漲?
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示,從地產(chǎn)股的走勢和邏輯看,最近兩年受資本市場波動(dòng)的影響明顯較大,而受房地產(chǎn)市場行情的影響反而要小。其本身面臨了幾次大跌現(xiàn)象。尤其是觀察近期地產(chǎn)股走勢,7月22日加快發(fā)展保障性租賃住房和進(jìn)一步做好房地產(chǎn)市場調(diào)控工作電視電話會(huì)議上,明確了新一輪調(diào)控的基調(diào),其對地產(chǎn)股確實(shí)會(huì)有影響。而7月27日港股大跌,受此牽連,地產(chǎn)股本身也有一次明顯的下跌動(dòng)作。
在此基礎(chǔ)上,地產(chǎn)股處于跌無可跌態(tài)勢,回調(diào)的可能性是比較大的,或者說其本身已經(jīng)處于低谷反彈的階段。所以在港股反彈的大環(huán)境下,很容易對地產(chǎn)股形成正面的刺激,股價(jià)容易反彈。
嚴(yán)躍進(jìn)分析稱,8月9日地產(chǎn)股的大漲,至少對近期看空中國房地產(chǎn)市場的投資者有很多啟示,“必須理性看待近期的市場調(diào)控,積極做好資金的布局?!?/p>
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為,第一、今年持續(xù)的政策管控,已經(jīng)使得房地產(chǎn)市場總體趨穩(wěn)向好,炒作的現(xiàn)象少了很多。所以近期的調(diào)控加碼,其實(shí)更多體現(xiàn)為地方政府主動(dòng)調(diào)控的自覺性增強(qiáng)了,而不能簡單歸咎于房價(jià)炒作等市場亂象。第二、房企銷售數(shù)據(jù)總體上還是不錯(cuò)的,雖然各類抱怨很多,但是去年和今年,房地產(chǎn)行業(yè)總體上跑贏大市,很多房企1-7月份銷售數(shù)據(jù)依然能夠保持同比正增長。第三、一些基本面不錯(cuò)的房企,在下一輪集中拿地和房屋銷售方面,依然是有優(yōu)勢的,其也能夠更好地在新的調(diào)控環(huán)境中做出應(yīng)對。業(yè)績成長性依然值得期待,自然容易在股價(jià)方面得到體現(xiàn)。
此外,招商證券(600999,股吧)也指出,當(dāng)前龍頭房企增持動(dòng)作已出現(xiàn),無論如何,接下來如果房企敢于增持、設(shè)置股權(quán)激勵(lì)、回購注銷或穩(wěn)定增加分紅,也大概率能證明其現(xiàn)金流創(chuàng)造能力和增長能力。從當(dāng)前基本面觀察,全局銷售增速或回落(在信貸之外基數(shù)貢獻(xiàn)較大),兩年復(fù)合增長6月份回落但7月回升(歷史上7月份本來也都是銷售淡季)。
展望下半年,招商證券表示,造血能力強(qiáng)的房企在經(jīng)營上的主動(dòng)應(yīng)該會(huì)得以展現(xiàn),無論如何,買板塊依舊買的是“好公司”的alpha,而不再是博弈放松的beta,推薦“造血能力”強(qiáng)的高質(zhì)量周轉(zhuǎn)公司萬科A、保利地產(chǎn) ,港股關(guān)注龍湖集團(tuán)、華潤置地、中國海外發(fā)展等;增長邊際改善的金地集團(tuán) ;精選現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)改善的的彈性品種中南建設(shè)(000961,股吧)、金科股份 ;資源型公司或現(xiàn)金流預(yù)期改善型標(biāo)的華僑城A等。同時(shí),趨勢性配置房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈的各環(huán)節(jié)。
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