盈虧各半 兩類(lèi)新基金迎考驗(yàn)

金融投資報(bào)
2021-12-15 15:10 |

今年新發(fā)百億基金和爆款基金半數(shù)虧損,其中前海開(kāi)源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有A虧12.05%

今年以來(lái),基金發(fā)行市場(chǎng)總體延續(xù)了去年的熱鬧,年內(nèi)累計(jì)發(fā)行規(guī)模已突破2.8萬(wàn)億元,但今年百億基金和爆款基金相對(duì)較少,市場(chǎng)震蕩也給這些爆款基金帶來(lái)考驗(yàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月13日,今年發(fā)行規(guī)模在50億元以上的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共有79只,半數(shù)取得正收益,有12只成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)超10%;單只基金成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)最高達(dá)74%。發(fā)行規(guī)模在100億元以上的基金則有12只,同樣是半數(shù)取得正收益,半數(shù)收益為負(fù)。

新基金發(fā)行規(guī)模逾2.8萬(wàn)億

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月14日,今年以來(lái)新基金發(fā)行規(guī)模已突破2.8萬(wàn)億,有望沖擊去年全年3.12萬(wàn)億元的歷史最高水平。

雖然發(fā)行總規(guī)模可觀,但就單只基金而言,爆款基金相對(duì)去年較少。如果以發(fā)行規(guī)模不低于50億元來(lái)看,符合這一標(biāo)準(zhǔn)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共有79只,其中58只成立于今年一季度度,占比達(dá)73%,這也與A股市場(chǎng)的行情變化有關(guān)。2月18日前,A股市場(chǎng)仍然延續(xù)了過(guò)去兩年的牛市風(fēng)格,2月18日后則開(kāi)始了明顯的一輪調(diào)整,且隨后轉(zhuǎn)入持續(xù)震蕩?;鸢l(fā)行市場(chǎng)有一定的滯后性,但整體節(jié)奏與A股相符。

從收益率看,截至12月13日,這79只基金中,共有12只成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)超10%,其中11只成立于今年一季度。收益率最高的是景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)A,該基金成立于今年2月22日,發(fā)行規(guī)模約60億元,其成立時(shí)點(diǎn)恰逢市場(chǎng)調(diào)整,同時(shí)作為新能源行業(yè)基金,也處于新能源行情暴發(fā)之前,有一定的“天時(shí)”優(yōu)勢(shì)。

華安精致生活A(yù)、交銀施羅德均衡成長(zhǎng)一年持有A收益率分別為36.47%、26.55%,兩只基金成立于今年3月9日和2月1日,發(fā)行規(guī)模為70億元和59億元。

上投摩根遠(yuǎn)見(jiàn)兩年持有期、廣發(fā)盛興A、景順長(zhǎng)城成長(zhǎng)龍頭一年持有A、銀華心享一年、易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)A收益率分別為19.07%、16.71%、15.61%、13.10%、13.07%,這些基金均成立于一季度。

在收益率超過(guò)10%的基金中,沒(méi)有一只基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)100億元,這或許也在一定程度上說(shuō)明了,百億級(jí)別的基金管理難度可能會(huì)更大,在今年以來(lái)的震蕩行情中,更難獲得較好的收益。

12只基金平均收益為負(fù)

如果將發(fā)行規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)提升至不低于100億元,今年以來(lái)發(fā)行規(guī)模在該標(biāo)準(zhǔn)以上的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共有12只。從成立時(shí)間上看,有10只成立于今年1月,1只成立于今年2月3日,均是在2月18日調(diào)整行情開(kāi)始以前成立。只有1只成立于今年8月末,即廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選,由劉格菘管理,由此可見(jiàn),劉格菘的市場(chǎng)號(hào)召力仍然較強(qiáng)。

由于幾乎都成立于1月和2月初,且發(fā)行規(guī)模在100億元至150億元之間,因此也有了較強(qiáng)的可比性。

Wind數(shù)據(jù)顯示,12只百億新基金自成立以來(lái)算術(shù)平均收益率為-1.9%,6只基金為正收益,分別是廣發(fā)興誠(chéng)A、廣發(fā)均衡優(yōu)選A、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A、富國(guó)均衡優(yōu)選、銀華心佳兩年持有期、博時(shí)匯興回報(bào)一年持有,收益 率 分 別 為 6.76% 、 6.71% 、4.90%、3.29%、2.15%、0.21%。

可以看到,廣發(fā)3只百億新基金表現(xiàn)不俗。廣發(fā)興誠(chéng)由鄭澄然和孫迪管理,他們兩人管理的廣發(fā)高端制造在2020年獲得了134%的收益率,期間一度排名年度業(yè)績(jī)排行榜第一位。廣發(fā)均衡優(yōu)選是平衡混合型基金,基金經(jīng)理為王明旭。

前海開(kāi)源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有A收益率則為-12.05%,該基金成立于今年1月8日,基金經(jīng)理曲揚(yáng),從前三季度的配置來(lái)看,該基金重配港股與A股的消費(fèi)股。

對(duì)于百億基金而言,今年以來(lái)A股市場(chǎng)最主要的機(jī)會(huì)集中在新能源領(lǐng)域,尤其是新能源車(chē)和光伏,百億基金無(wú)論從主客觀上都很難集中在一個(gè)方向上進(jìn)行配置,管理難度也不言而喻。

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