銀行理財(cái)子公司瞄準(zhǔn)超額收益領(lǐng)域
近期歐美資本市場出現(xiàn)寬幅震蕩,A股表現(xiàn)則是相對抗跌,中國市場和中國相關(guān)資產(chǎn)的吸引力增強(qiáng)。此時,不僅外資正在買入,基金、券商看好“核心資產(chǎn)”,連銀行理財(cái)子公司都按捺不住。近日,一些理財(cái)子公司緊急招聘醫(yī)藥及制造方向股票研究員,積極備戰(zhàn)權(quán)益市場。而已開業(yè)的銀行理財(cái)子公司籌謀獲取行業(yè)輪動和風(fēng)格輪動的超額收益。
分析人士稱,銀行理財(cái)子公司有望為A股市場帶來規(guī)??捎^的增量資金,中長期繼續(xù)維持“大票為主、價值風(fēng)格”。
“招兵買馬”布局權(quán)益市場
近日,有業(yè)內(nèi)人士向中國證券報(bào)記者透露一則銀行理財(cái)子公司的緊急招聘,內(nèi)容為某理財(cái)子公司研究部股票行業(yè)研究員醫(yī)藥方向及制造方向。
崗位職責(zé)主要包括:股票行業(yè)研究,基于行業(yè)基本面和政策研究形成行業(yè)演進(jìn)的判斷,并對行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)公司的盈利和預(yù)期收益率進(jìn)行前瞻性預(yù)測;搭建行業(yè)和公司研究框架,分析行業(yè)和公司的核心盈利模式和競爭優(yōu)勢,形成公司定價模型并跟蹤公司變化進(jìn)行動態(tài)變化;為股票及相關(guān)投資業(yè)務(wù)提供投資決策建議等。任職要求中特別提到,分別要“三年以上生物醫(yī)藥行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)”和“三年以上工業(yè)制造行業(yè)(機(jī)械、電新)研究經(jīng)驗(yàn),對細(xì)分領(lǐng)域和重點(diǎn)公司有較為深刻的理解”。
而一周前,光大理財(cái)也發(fā)布了招聘信息,其中亦涉及股票市場相關(guān)崗位,主要招聘股票投資部投資經(jīng)理。
銀行理財(cái)子公司正在為權(quán)益類資產(chǎn)投資進(jìn)行人才方面的布局。某頭部券商人士向記者表示:“我們正在和一家股份制銀行下的理財(cái)子公司對接權(quán)益方面業(yè)務(wù),包括投研、交易、項(xiàng)目等等,主要是給他們提供投研服務(wù)。個股方面,他們自身人員配備的已經(jīng)比較齊了,招了不少人,應(yīng)該是要大力發(fā)展權(quán)益配置這塊?!?/p>
入市步伐加快
在近期海外市場震蕩背景下,A股表現(xiàn)可謂是相對穩(wěn)健,吸引力正在不斷增強(qiáng)。加上利率趨勢性下移可能成為常態(tài),銀行理財(cái)子公司進(jìn)軍國內(nèi)權(quán)益市場的步伐明顯提速。
中郵理財(cái)總經(jīng)理步艷紅日前表示,產(chǎn)品方面上,理財(cái)子公司會加大“固收+”產(chǎn)品和指數(shù)類產(chǎn)品的布局。在做大類資產(chǎn)輪動指數(shù)時,當(dāng)債券利率有大幅偏離收益率下行,采用“蹺蹺板”原理,迅速在兩三天內(nèi)大量減持中長期利率債品種,同時把收到的資金向股票市場去布局。
建信理財(cái)也表示,其產(chǎn)品近期在逐步提升非固收資產(chǎn)的占比,包括混合型基金、高股息高分紅股票等,力爭為投資者獲取行業(yè)輪動和風(fēng)格輪動的超額收益。
不過,一家已開業(yè)的銀行理財(cái)子公司人士向記者表示:“目前還沒有加大權(quán)益類投資,我們公司權(quán)益類持倉一直比較低。”
醫(yī)藥建筑等行業(yè)受關(guān)注
對于銀行理財(cái)子公司青睞哪些板塊,交銀理財(cái)認(rèn)為,從短期來看,看好周期下游板塊的建筑材料、建筑裝飾行業(yè)。中長期來看,考慮各行業(yè)估值、投資收益性、盈利性、成長性以及杠桿率,看好消費(fèi)板塊的農(nóng)林牧漁、家用電器、食品飲料及商業(yè)貿(mào)易行業(yè),周期下游板塊的建筑材料、建筑裝飾行業(yè),以及大金融板塊的房地產(chǎn)、銀行、非銀金融行業(yè)。
中銀理財(cái)則聚焦健康生活主題相關(guān)行業(yè)上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動因素及同業(yè)比較等定性方面,對公司進(jìn)行基本面研究,并進(jìn)一步考察定量指標(biāo),深入分析評價,選取具有持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)健成長能力的公司發(fā)行的金融資產(chǎn)作為重點(diǎn)投資標(biāo)的。
“大票為主,價值風(fēng)格?!蹦炽y行理財(cái)子公司權(quán)益投資人士表示,這是機(jī)構(gòu)屬性和資金屬性所決定的。雖然在股票市場這一賽道屬于“新手”,但銀行理財(cái)資金歷來都是大資金思維,預(yù)計(jì)未來也會以這一思維模式來投資。
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